インデックス型がアクティブ型を初めて逆転｜ニュースの見方と確認したいこと

2026年9月、日本の株式投資信託でインデックス型の純資産総額がアクティブ型を初めて上回ったと報じられました。この記事では報道の数値を独自の一次統計のようには扱わず、低コスト投資が選ばれる背景と、投資信託を比較するときの確認点を整理します。

インデックス型とアクティブ型は目指す運用が異なる

インデックス型は、特定の指数への連動を目指す投資信託です。アクティブ型は、運用者が銘柄選択や配分によりベンチマークを上回る成果を目指します。商品名だけで区別せず、目論見書でベンチマーク、投資対象、運用方法、費用を確認します。

SPIVAは同じ区分・期間でアクティブ運用を比較する資料

S&P Dow Jones IndicesのSPIVAは、アクティブ運用ファンドと対応するベンチマークの実績を比較するスコアカードです。2025年末時点の日本向けデータでは、15年でS&P Japan 500を下回った「All Japanese Equity」ファンドの割合は76.04%でした。カテゴリー、通貨、比較期間によって結果は異なります。

逆転ニュースを前向きに見る理由と、決めつけない理由

私は、費用や商品性を比較して選ぶ人が増えること自体は前向きに捉えています。低コストの商品が選択肢として理解されやすくなることは、投資信託の費用を確認するきっかけになるためです。

ただし、これまでアクティブ型を選んだ人が費用を理解していなかった、あるいは商品選びが誤りだったとは言えません。相談体制、運用方針、保有目的なども人により異なります。ニュースの残高だけから、特定の商品や利用者を評価しません。

比較するときは費用・目的・指数・分配方針を同じ表で見る

相場が悪い時期や一時的な好成績を見て、投資方針を頻繁に変えることにも注意が必要です。続けられる金額、保有目的、家計への影響を先に決め、必要なら制度や商品を確認できる相談先を使います。

よくある質問

Q. アクティブファンドは買わない方がよいですか？

A. 一律には決められません。自分の目的と、投資対象・費用・運用方針を理解できるかを確認します。SPIVAの比較は、過去の傾向を知る一つの資料です。

Q. インデックス型が増えれば株価は安心ですか？

A. 投資信託の残高構成と市場全体の将来の値動きは別の論点です。将来の価格を保証するものではありません。

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